头号研报:新能源汽车投资迎来洗牌期
作者:www.zhuangke.org 发布于:2019-05-15 16:05 文字:【大】【中】【小】

  4、供应链均衡的公司,机会突出。电池最上游,比如说磷酸铁锂、三元材料,要用到镍、钴、锂,这些材料很贵,还有正极材料、电解液,仅仅是做PACK也好,做其他也好,做中间一段肯定是不够的,一定要非常中和、均衡的,导致动力电池能量密度、成本有非常好的布局。

头号研报:新能源汽车投资迎来洗牌期

  丁臻宇 执业证书:A0680613040001

  胡 岗 执业证书:A0680618080008

  赵 玲 执业证书:A0680615040001

  “研报也要做头号”——巨丰投顾最新栏目“头号研报”正式上线。在众多研报之中,我们通过层层对比和筛选分析,经过提炼、加工,每周精选3-6篇有质量的文章,以“带你读研报”为目的,力争通过研报学习,挖掘市场投资机会。

头号研报:新能源汽车投资迎来洗牌期

  郭一鸣 执业证书:A0680612120002

  随着新能源汽车补贴的退坡,整个动力电池板块受到冲击最大。新能源汽车行业真正的爆发是在什么时候呢?电动客车、物流车、出租车、网约车都是非常小众的市场,只是一个切入点,真正的爆发就是乘用车,这就是投资长期看好新能源汽车的逻辑。

  建议关注宁德时代、比亚迪(002594)、江苏国泰(002091)、当升科技(300073)、杉杉股份(600884)、中国宝安(000009)、中信国安(000839)等细分领域头部企业。

  截至4月30日,锂电池板块197只个股全部公布2018年业绩。其中45家业绩亏损;55家业绩超过55倍PE。

  1、看好行业龙头公司,特别是核心的动力电池,一定要成为头部才能生存下来,否则肯定会被淘汰,这是第一个投资逻辑。2017年的动力电池第三名沃特玛联盟已经退出竞争序列。而头部企业宁德时代正不断扩大优势。

  2、成本下降,动力电池本身有几十道的工序,对温度、湿度要求非常高,通过串联、并联在一块,中间有一个小的问题也会形成某种蝴蝶效应,会放大的。在保证产品质量的情况下能把产品成本下降,很重要,这点上,宁德时代也具备不错的优势。

  投资建议:

  3、能跟踪国际的主流车型,病和他们积极配套,现在宁德时代CATL已经做到了,包括奥迪都在配套。中国大部分的动力电池给我们自主品牌车配套,真正能进入到国际主流车型的比较少,汽车产业是非常大的产业,而且是完全国际化分工的产业,大量的外资公司、合资公司进来,这次中美贸易争端,我们也开放了中国的汽车市场,包括新能源汽车市场,相信外资进来包括外资新能源汽车进来是早晚,能不能提前布局,能跟国际大公司配套,这也是非常重要的。

  巨丰投顾行业分析团队:

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  朱华雷 执业证书:A0680613030001

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